Badwagon Effect dalam konteks cryptocurrency merujuk pada fenomena di mana investor atau pedagang membeli atau menjual aset kripto tertentu karena terpengaruh oleh perilaku atau keputusan investor lain, bukan karena analisis fundamental atau teknis yang solid. Dalam Badwagon Effect, keputusan untuk memasuki atau meninggalkan pasar didasarkan lebih pada persepsi popularitas atau tren pasar daripada pada nilai intrinsik dari aset kripto tersebut.